Vad är generationsfonder?

Många fondförvaltare erbjuder något som kallas generationsfonder. Vad de innebär och hur ska vi förhålla oss till dem handlar månadens fondskola om.

Principen för generationsfonder är enkel. Ju närmare då är till pensionen, desto mindre riskvillig är du. Därför ska du lägga pengarna i fonder med låg risk. Det låter väl logiskt?

Det finns några problem med resonemanget. Du får inte hela din pension utbetald på ett bräde. Den allmänna pensionen betalas ut under hela din livstid och tjänstepensionen under minst fem år. Det finns alltså anledning att försöka fortsätta öka förmögenheten. Din premiepension, din tjänstepension och ditt privata pensionssparande kan till och med växa mer än uttaget när du har blivit pensionär, om du lyckas väl med dina placeringar.

Jobbonär?

Vi har allt fler  jobbonärer. Det fortsätter att göra pensionsavsättningar samtidigt som de tar ut pension. Det innebär också att deras fondförmögenhet kan fortsätta öka, om de satsar på en rimlig avkastning.

Medelåldern i Sverige är drygt 80 år, vilket innebär att de flesta har ett par decennier på sig att vara pensionärer. De som har en stor privat förmögenhet löser detta genom att leva på avkastningen och inte röra kapitalet. Det finns anledning att resonera likadant med de valbara delarna av pensionen.

En del av pensionssparandet hamnar automatiskt i generationsfonder om du inte själv agerar. Premiepensionens ickevalsalternativ AP7 Såfa är en mix av en aktiefond och en räntefond. Upp till och med 55 års ålder består AP7 Såfa av 100 procent AP7 Aktiefond. Vid 56 års ålder minskar andelen aktiefond med 3 till 4 procent per år medan andelen räntefond ökar. På så sätt utsätts spararna för allt mindre risk upp till 75 års ålder då fördelningen stannar på två tredjedelar räntefond och en tredjedel aktiefond. Detta kallas “årskullsalternativ”. Liknande upplägg finns i de  flesta tjänstepensionsplaner och många svenska förvaltare erbjuder generationsfonder för dem som närmar sig pensionsåldern eller har gått i pension.

Många år med låg avkastning

Frågan är varför förvaltarna av ditt pensionskapital tycker att du ska ha lägre avkastning på det under de sista decenniet av ditt yrkesliv och de kanske 20 år du är pensionär. Det låter som en dålig affärsstrategi.

Det är klart att man inte ska bedriva kasinospel med sina pensionspengar genom att lägga hela kapitalet i fonder med hög risk. Det är en sanning som gäller under hela arbetslivet, inte bara från 55 års ålder. Det bästa är därför att balansera risken genom att investera i fonder med olika hög risk och att fortsätta göra aktiva fondval, så länge det finns pengar kvar att placera. Mycket aktier i  stigande konjunktur, mycket räntor när börsen faller.

Fortsätt pensionsspara livet ut

Om du är jobbonär eller har bra pension kan du förstås fortsätta pensionsspara hur länge du vill. Du kan också skjuta upp uttag av olika delar av din pension. Många pensionärer och jobbonärer ökar sitt sparande när de slutar arbeta, eftersom de gör av med mindre pengar samtidigt som de betalar mycket mindre i skatt. De vill förstås ha bra avkastning även på de pengarna.

Om du helst vill slippa bekymra dig kan du förstås låta din förvaltare, vare sig det är AP7 eller ditt tjänstepensionsbolag, lägga dina pengar i en generationsfond. Men då har du nog inte läst den här artikeln ända hit. Om du däremot hoppas få högre avkastning än de 1,9 om året som är standard i pensionsprogn4w111oserna ska du göra mer aktiva val. Visst finns risken att du förlorar pengar. Men den reala avkastningen (efter inflation) på Stockholmsbörsen ligger långsiktigt på 6-7 procent per år. På de 35 år som förflyter mellan din 55-årsdag och din 80-årsdag blir det stor skillnad.

Kassaskåpssäkert

Det kan finnas anledning att “kassaskåpssäkra” sparandet. Du kanske tänker amortera bort ett lån, köpa en resa eller bygga till sommarstugan? Då är det bra att försäkra sig om att pengarna finns på banken när det är dags att betala. Då köper du inte fonder utan flyttar pengarna till ett bankkonto med insättningsgaranti. Du kan hitta den bästa räntan via olika jämförelsesajter på nätet.